Applied Industrial Technologies Inc.
À surveiller : cette société n'est pas dans la liste que je régénère tous les mois, et je garde la note haute pour celles-là.
- Chiffre d'affaires
- 4,97 Md USD
- Résultat net
- 415 M USD
- Marge nette
- 8,3 %
- Valorisation · son secteur
- 23 ans · 22,9
Ce que fait l’entreprise
Applied Industrial Technologies distribue des pièces et composants industriels : roulements, transmissions, systèmes de fluides, produits utilisés pour faire fonctionner ou réparer des machines dans les usines, mines ou ateliers de ses clients. Elle sert des entreprises industrielles qui ont besoin de ces pièces pour maintenir leur production, plutôt que des particuliers, et son métier consiste à acheter ces produits à de nombreux fabricants pour les revendre avec un service de conseil technique et de disponibilité rapide. L'essentiel de ses revenus provient de cette activité de négoce et de distribution, pour un chiffre d'affaires de 4,97 Md USD lors du dernier exercice. Ce qui la distingue tient à sa capacité à fournir vite la bonne pièce, plutôt qu'à fabriquer elle-même les produits qu'elle vend.
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Le cours du titre
Ce cours ne vient pas du rapport annuel et n’entre dans aucune note : ma règle ne lit que les comptes. Il est là pour que tu n’aies pas à ouvrir un autre onglet.
Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 4,48 Md USD à 4,97 Md USD, soit +11 %. Le résultat net passe de 386 M USD à 415 M USD, en hausse de 7 %. Le nombre d'actions passe de 39,3 à 37,9 millions, en recul de 4 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 8,6 % à 8,3 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 4 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 3 010 M USD et doit 1 148 M USD. Sur tout ce qu'elle possède, 61,9 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 127 M USD en caisse pour 262 M USD de dette à long terme, ce que sa trésorerie ne couvrirait pas.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 31 décembre 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 23 années du résultat net de l'exercice : 9,51 Md USD pour 415 M USD. Parmi les 17 autres sociétés de son secteur (la distribution en gros de biens durables) qui gagnent de l'argent, la médiane est de 22,9 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 31 décembre 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 13 août 2026 sous le numéro 0000109563-26-000033. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.