Applied Materials Inc /DE
Comptes solides. Les quatre comparaisons de la règle passent, et le flottant reste sous le plafond de 40 années de résultat.
- Chiffre d'affaires
- 28,4 Md USD
- Résultat net
- 7,00 Md USD
- Marge nette
- 24,7 %
- Valorisation · son secteur
- 17 ans · 33,3
Ce que fait l’entreprise
Applied Materials conçoit et fabrique des équipements utilisés par les fabricants de semi-conducteurs pour produire des puces électroniques. Ses machines interviennent dans plusieurs étapes clés de la fabrication, comme le dépôt de fines couches de matériaux sur les plaques de silicium ou la gravure de motifs à leur surface. Ses clients sont les grands fondeurs et fabricants de puces qui équipent leurs usines avec ce type de matériel de haute précision. Ce qui la distingue dans son secteur, c'est la largeur de son offre : elle couvre un grand nombre d'étapes du processus de fabrication, ce qui en fait un fournisseur incontournable pour l'industrie des puces plutôt qu'un simple spécialiste d'une seule technique.
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Le cours du titre
Ce cours ne vient pas du rapport annuel et n’entre dans aucune note : ma règle ne lit que les comptes. Il est là pour que tu n’aies pas à ouvrir un autre onglet.
Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 26,5 Md USD à 28,4 Md USD, soit +7 %. Le résultat net passe de 6,86 Md USD à 7,00 Md USD, en hausse de 2 %. Le nombre d'actions passe de 845 à 808 millions, en recul de 4 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 25,9 % à 24,7 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 4 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 36,3 Md USD et doit 15,9 Md USD. Sur tout ce qu'elle possède, 56,2 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 7,24 Md USD en caisse pour 6,46 Md USD de dette à long terme : elle pourrait la rembourser en entier avec ce qu'elle a.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 27 avril 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 17 années du résultat net de l'exercice : 121 Md USD pour 7,00 Md USD. Parmi les 25 autres sociétés de son secteur (les fabricants de semi-conducteurs) qui gagnent de l'argent, la médiane est de 33,3 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 27 avril 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 12 décembre 2025 sous le numéro 0001628280-25-056742. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.