Carpenter Technology Corporation
Comptes solides. Les quatre comparaisons de la règle passent, et le flottant reste sous le plafond de 40 années de résultat.
- Chiffre d'affaires
- 3,12 Md USD
- Résultat net
- 530 M USD
- Marge nette
- 17,0 %
- Valorisation
- 30 ans
Ce que fait l’entreprise
Carpenter Technology conçoit et produit des alliages métalliques spéciaux, notamment à base de titane et des aciers spéciaux, utilisés dans des pièces qui doivent résister à des conditions extrêmes de chaleur, de pression ou de corrosion. Ses clients se trouvent principalement dans l'aéronautique, où ses matériaux entrent dans la fabrication de moteurs et de structures d'avions, ainsi que dans le médical et l'énergie. L'argent rentre par la vente de ces alliages sous forme de barres, de poudres ou de pièces semi-finies à des industriels qui les transforment ensuite en composants finis. Sur le dernier exercice, son chiffre d'affaires a atteint 3,12 Md USD.
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Le cours du titre
Ce cours ne vient pas du rapport annuel et n’entre dans aucune note : ma règle ne lit que les comptes. Il est là pour que tu n’aies pas à ouvrir un autre onglet.
Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 2,76 Md USD à 3,12 Md USD, soit +13 %. Le résultat net passe de 186 M USD à 530 M USD, en hausse de 184 %. Le nombre d'actions passe de 50,3 à 50,4 millions, en hausse de 0 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 6,8 % à 17,0 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 0 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 3 838 M USD et doit 1 611 M USD. Sur tout ce qu'elle possède, 58,0 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 393 M USD en caisse pour 691 M USD de dette à long terme, ce que sa trésorerie ne couvrirait pas.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 31 décembre 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 30 années du résultat net de l'exercice : 15,7 Md USD pour 530 M USD. Je ne note pas assez de sociétés comparables pour publier une médiane de son secteur ; face aux 1407 sociétés que je note, la médiane est de 20,6 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 31 décembre 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 12 août 2026 sous le numéro 0000017843-26-000034. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.