ESAB Corporation
À surveiller : cette société n'est pas dans la liste que je régénère tous les mois, et je garde la note haute pour celles-là.
- Chiffre d'affaires
- 2,84 Md USD
- Résultat net
- 251 M USD
- Marge nette
- 8,8 %
- Valorisation · son secteur
- 30 ans · 27,3
Ce que fait l’entreprise
ESAB Corporation conçoit et fabrique des équipements et des consommables de soudage et de découpe, vendus à des clients industriels qui construisent ou réparent des structures métalliques, des infrastructures ou des équipements de transport. Ses revenus proviennent de la vente d'appareils de soudage, mais aussi et surtout des produits consommables associés, comme les électrodes et les fils, qui doivent être rachetés régulièrement à chaque utilisation du matériel. Cette activité génère un chiffre d'affaires de 2,84 Md USD sur le dernier exercice. Ce qui la distingue tient à cette combinaison entre équipements durables et consommables récurrents, un modèle qui lie ses clients à elle sur la durée plutôt qu'à un seul achat ponctuel.
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Le cours du titre
Ce cours ne vient pas du rapport annuel et n’entre dans aucune note : ma règle ne lit que les comptes. Il est là pour que tu n’aies pas à ouvrir un autre onglet.
Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 2,77 Md USD à 2,84 Md USD, soit +2 %. Le résultat net passe de 216 M USD à 251 M USD, en hausse de 16 %. Le nombre d'actions passe de 60,7 à 61,3 millions, en hausse de 1 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 7,8 % à 8,8 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires ne va pas dans le même sens d'un exercice à l'autre. Le nombre d'actions augmente de 1 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 4 766 M USD et doit 2 555 M USD. Sur tout ce qu'elle possède, 46,4 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 186 M USD en caisse pour 1 233 M USD de dette à long terme, ce que sa trésorerie ne couvrirait pas.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 3 juillet 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 30 années du résultat net de l'exercice : 7,61 Md USD pour 251 M USD. Parmi les 15 autres sociétés de son secteur (les machines industrielles) qui gagnent de l'argent, la médiane est de 27,3 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 3 juillet 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 20 février 2026 sous le numéro 0001877322-26-000007. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette Revenues, le résultat net sous NetIncomeLossAvailableToCommonStockholdersBasic, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.