FTAI Aviation LTD.
À surveiller : un exercice sur trois se termine en perte, ce qui suffit à retenir la note haute sans faire de la société un cas fragile.
- Chiffre d'affaires
- 2,51 Md USD
- Résultat net
- 477 M USD
- Marge nette
- 19,0 %
- Valorisation · son secteur
- 24 ans · 30,6
Ce que fait l’entreprise
FTAI Aviation Ltd. loue des moteurs d'avion à des compagnies aériennes et à des loueurs, et répare, révise et revend des moteurs et des pièces détachées pour l'aviation commerciale. Une partie de son activité consiste à démonter des moteurs en fin de vie pour en récupérer les pièces, qu'elle revend ou réutilise dans ses propres moteurs loués. Ses clients sont donc des compagnies aériennes qui ont besoin de moteurs disponibles rapidement ou de pièces pour maintenir leurs appareils en vol, plutôt que d'attendre les délais des fabricants. Le chiffre d'affaires du dernier exercice s'élève à 2,51 Md USD.
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Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 1,17 Md USD à 2,51 Md USD, soit +114 %. Le résultat net passe de 212 M USD à 477 M USD, en hausse de 125 %. Le nombre d'actions passe de 100 à 104 millions, en hausse de 3 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 18,1 % à 19,0 %. Un exercice sur trois se termine en perte. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 3 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 4 374 M USD et doit 4 040 M USD. Sur tout ce qu'elle possède, 7,6 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 300 M USD en caisse pour 3 449 M USD de dette à long terme, ce que sa trésorerie ne couvrirait pas.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 24 années du résultat net de l'exercice : 11,7 Md USD pour 477 M USD. Parmi les 130 autres sociétés de son secteur (les services aux entreprises) qui gagnent de l'argent, la médiane est de 30,6 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 27 février 2026 sous le numéro 0001628280-26-012940. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette Revenues, le résultat net sous NetIncomeLossAvailableToCommonStockholdersBasic, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.