Interactive Brokers Group Inc.
Comptes solides. Les quatre comparaisons de la règle passent, et le flottant reste sous le plafond de 40 années de résultat.
- Chiffre d'affaires
- 6,21 Md USD
- Résultat net
- 984 M USD
- Marge nette
- 15,9 %
- Valorisation · son secteur
- 24 ans · 15,9
Ce que fait l’entreprise
Interactive Brokers Group exploite une plateforme de courtage qui permet à ses clients d'acheter et de vendre des actions, des options, des contrats à terme, des devises et d'autres instruments financiers dans de nombreux marchés. Ses clients vont du particulier actif aux gérants de fonds et institutions financières, qui paient des commissions sur leurs transactions et des intérêts sur les liquidités et positions financées par emprunt. L'essentiel de ses revenus provient donc de deux sources liées à l'activité de marché : les commissions de courtage et les intérêts perçus sur les comptes de ses clients. Elle se distingue par des coûts d'exploitation très automatisés, qui lui permettent de facturer des frais réduits tout en dégageant un chiffre d'affaires de 6,21 Md USD lors du dernier exercice.
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Le cours du titre
Ce cours ne vient pas du rapport annuel et n’entre dans aucune note : ma règle ne lit que les comptes. Il est là pour que tu n’aies pas à ouvrir un autre onglet.
Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 4,34 Md USD à 6,21 Md USD, soit +43 %. Le résultat net passe de 600 M USD à 984 M USD, en hausse de 64 %. Le nombre d'actions passe de 423 à 444 millions, en hausse de 5 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 13,8 % à 15,9 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 5 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 203 Md USD et doit 183 Md USD. Sur tout ce qu'elle possède, 10,1 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 4,96 Md USD en caisse et aucune dette à long terme.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 24 années du résultat net de l'exercice : 23,8 Md USD pour 984 M USD. Parmi les 13 autres sociétés de son secteur (les courtiers et sociétés de bourse) qui gagnent de l'argent, la médiane est de 15,9 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 27 février 2026 sous le numéro 0001381197-26-000062. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenuesNetOfInterestExpense, le résultat net sous NetIncomeLossAvailableToCommonStockholdersBasic, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.