Jpmorgan Chase & Co
Comptes solides. Les quatre comparaisons de la règle passent, et le flottant reste sous le plafond de 40 années de résultat.
- Chiffre d'affaires
- 182 Md USD
- Résultat net
- 57,0 Md USD
- Marge nette
- 31,3 %
- Valorisation · son secteur
- 14 ans · 10,9
Ce que fait l’entreprise
JPMorgan Chase & Co est une banque qui prête de l'argent aux particuliers et aux entreprises, gère les dépôts de ses clients, et les accompagne pour lever des fonds sur les marchés ou pour racheter d'autres sociétés. Ses revenus viennent des intérêts perçus sur les crédits accordés, des commissions facturées sur les opérations financières, et des frais liés à la gestion de patrimoine pour ses clients les plus fortunés. Elle sert aussi bien des ménages qui ouvrent un compte courant que de grandes entreprises qui ont besoin de financer leurs projets, ce qui lui donne plusieurs sources de revenus distinctes. Sur le dernier exercice, son chiffre d'affaires, ce que rapportent l'ensemble de ces activités, s'est élevé à 182 Md USD.
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Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 158 Md USD à 182 Md USD, soit +15 %. Le résultat net passe de 49,6 Md USD à 57,0 Md USD, en hausse de 15 %. Le nombre d'actions passe de 2,94 à 2,78 milliards, en recul de 5 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 31,3 % à 31,3 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 5 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 4 425 Md USD et doit 4 062 Md USD. Sur tout ce qu'elle possède, 8,2 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 343 Md USD en caisse et aucune dette à long terme.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 14 années du résultat net de l'exercice : 794 Md USD pour 57,0 Md USD. Parmi les 29 autres sociétés de son secteur (les grandes banques commerciales) qui gagnent de l'argent, la médiane est de 10,9 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 13 février 2026 sous le numéro 0001628280-26-008131. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette Revenues, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.