Kratos Defense & Security Solutions Inc.
À surveiller : un exercice sur trois se termine en perte, ce qui suffit à retenir la note haute sans faire de la société un cas fragile.
- Chiffre d'affaires
- 1,35 Md USD
- Résultat net
- 22,0 M USD
- Marge nette
- 1,6 %
- Valorisation · son secteur
- 296 ans · 20,4
Ce que fait l’entreprise
Kratos Defense & Security Solutions conçoit et fabrique des systèmes destinés aux forces armées et aux agences gouvernementales, en particulier des drones cibles utilisés pour l'entraînement au tir et des drones tactiques, ainsi que des équipements de communication par satellite et des systèmes de sécurité. Ses clients sont principalement des ministères de la défense et des agences publiques, ce qui rend ses ventes dépendantes de décisions budgétaires et de contrats publics plutôt que d'achats de particuliers ou d'entreprises privées. L'argent rentre par la livraison de matériels et par des contrats de développement liés à des programmes militaires, souvent étalés sur plusieurs années. Sur le dernier exercice, son chiffre d'affaires atteint 1,35 Md USD.
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Le cours du titre
Ce cours ne vient pas du rapport annuel et n’entre dans aucune note : ma règle ne lit que les comptes. Il est là pour que tu n’aies pas à ouvrir un autre onglet.
Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 1,04 Md USD à 1,35 Md USD, soit +30 %. Le résultat net passe de −8,90 M USD à 22,0 M USD, en hausse de 347 %. Le nombre d'actions passe de 130 à 165 millions, en hausse de 27 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de −0,9 % à 1,6 %. Un exercice sur trois se termine en perte. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 27 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 2 467 M USD et doit 471 M USD. Sur tout ce qu'elle possède, 80,9 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 561 M USD en caisse et aucune dette à long terme.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 29 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 296 années du résultat net de l'exercice : 6,50 Md USD pour 22,0 M USD. Parmi les 34 autres sociétés de son secteur (la construction de matériel de transport) qui gagnent de l'argent, la médiane est de 20,4 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 29 juin 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 23 février 2026 sous le numéro 0001069258-26-000013. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.