Murphy USA Inc.
À surveiller : le chiffre d'affaires est sous son niveau d'il y a deux ans.
- Chiffre d'affaires
- 19,4 Md USD
- Résultat net
- 471 M USD
- Marge nette
- 2,4 %
- Valorisation · son secteur
- 17 ans · 14,6
Ce que fait l’entreprise
Murphy USA exploite des stations-service, le plus souvent installées à proximité de grandes surfaces, où elle vend du carburant ainsi que des produits vendus en magasin comme des boissons, des snacks ou du tabac. L'essentiel de son chiffre d'affaires, 19,4 Md USD lors du dernier exercice, provient de la vente de carburant, un produit dont le prix suit celui du pétrole et se répercute directement sur les ventes de la société. Ses clients sont des automobilistes qui viennent faire le plein et achètent, en complément, quelques produits du quotidien. Ce qui la distingue est ce modèle à bas coût, avec peu de personnel par station et des prix du carburant tirés vers le bas pour attirer du passage.
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Le cours du titre
Ce cours ne vient pas du rapport annuel et n’entre dans aucune note : ma règle ne lit que les comptes. Il est là pour que tu n’aies pas à ouvrir un autre onglet.
Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 21,5 Md USD à 19,4 Md USD, soit −10 %. Le résultat net passe de 557 M USD à 471 M USD, en recul de 15 %. Le nombre d'actions passe de 21,8 à 19,5 millions, en recul de 11 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 2,6 % à 2,4 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires recule d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions diminue de 11 % : la société rachète ses propres actions, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus grande qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 4 726 M USD et doit 4 102 M USD. Sur tout ce qu'elle possède, 13,2 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 28,9 M USD en caisse et aucune dette à long terme.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 17 années du résultat net de l'exercice : 7,85 Md USD pour 471 M USD. Parmi les 11 autres sociétés de son secteur (la distribution automobile) qui gagnent de l'argent, la médiane est de 14,6 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 18 février 2026 sous le numéro 0001573516-26-000090. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerIncludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.