Realty Income Corporation
À surveiller : le nombre d'actions a augmenté de plus de 10 % en deux ans.
- Chiffre d'affaires
- 5,75 Md USD
- Résultat net
- 1 059 M USD
- Marge nette
- 18,4 %
- Valorisation · son secteur
- 50 ans · 24,8
Ce que fait l’entreprise
Realty Income possède et loue des locaux commerciaux à des enseignes de commerce, de restauration ou de loisirs, qui lui versent un loyer dans le cadre de baux de longue durée où le locataire prend à sa charge l'essentiel des frais d'entretien, d'assurance et de taxes du bâtiment. L'argent rentre donc principalement sous forme de loyers réguliers, versés par des locataires exerçant dans des secteurs variés et répartis sur plusieurs zones géographiques, ce qui limite la dépendance à un seul type de commerce. Le chiffre d'affaires du dernier exercice atteint 5,75 Md USD. Elle se distingue par une stratégie ancienne de versement de revenus mensuels à ses actionnaires, ce qui suppose une gestion patrimoniale de long terme plutôt qu'une activité de promotion ou de revente rapide de biens.
Chargement de l’analyse…
Le cours du titre
Ce cours ne vient pas du rapport annuel et n’entre dans aucune note : ma règle ne lit que les comptes. Il est là pour que tu n’aies pas à ouvrir un autre onglet.
Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 4,08 Md USD à 5,75 Md USD, soit +41 %. Le résultat net passe de 872 M USD à 1 059 M USD, en hausse de 21 %. Le nombre d'actions passe de 693 à 908 millions, en hausse de 31 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 21,4 % à 18,4 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 31 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 72 796 M USD et doit 32 672 M USD. Sur tout ce qu'elle possède, 55,1 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 435 M USD en caisse et aucune dette à long terme.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 50 années du résultat net de l'exercice : 52,6 Md USD pour 1 059 M USD. Parmi les 64 autres sociétés de son secteur (les foncières cotées) qui gagnent de l'argent, la médiane est de 24,8 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 25 février 2026 sous le numéro 0000726728-26-000011. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette Revenues, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.