Smurfit Westrock Plc
À surveiller : le résultat net est sous son niveau d'il y a deux ans.
- Chiffre d'affaires
- 31,2 Md USD
- Résultat net
- 699 M USD
- Marge nette
- 2,2 %
- Valorisation
- 32 ans
Ce que fait l’entreprise
Smurfit Westrock plc fabrique des emballages en carton et en papier, utilisés notamment pour le transport et la présentation de produits vendus par ses clients dans l'alimentaire, les biens de consommation et l'industrie. Elle possède ses propres usines de papier et de transformation, ce qui lui permet de contrôler une bonne partie de la chaîne, de la fabrication de la matière première jusqu'à la boîte livrée. Son chiffre d'affaires du dernier exercice atteint 31,2 Md USD, une échelle qui reflète un rapprochement récent entre deux groupes historiques du secteur de l'emballage. L'essentiel de ses revenus provient de la vente de ces emballages à des industriels qui en ont un besoin constant pour expédier leurs marchandises.
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Le cours du titre
Ce cours ne vient pas du rapport annuel et n’entre dans aucune note : ma règle ne lit que les comptes. Il est là pour que tu n’aies pas à ouvrir un autre onglet.
Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 12,1 Md USD à 31,2 Md USD, soit +158 %. Le résultat net passe de 825 M USD à 699 M USD, en recul de 15 %. Le nombre d'actions passe de 260 à 526 millions, en hausse de 102 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de 6,8 % à 2,2 %. Les trois exercices se terminent en bénéfice. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 102 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 45 157 M USD et doit 26 803 M USD. Sur tout ce qu'elle possède, 40,6 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 892 M USD en caisse pour 13 223 M USD de dette à long terme, ce que sa trésorerie ne couvrirait pas.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 30 juin 2025, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 32 années du résultat net de l'exercice : 22,4 Md USD pour 699 M USD. Je ne note pas assez de sociétés comparables pour publier une médiane de son secteur ; face aux 1407 sociétés que je note, la médiane est de 20,6 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 30 juin 2025.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 27 février 2026 sous le numéro 0001628280-26-012555. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.