Western Digital Corporation
À surveiller : un exercice sur trois se termine en perte, ce qui suffit à retenir la note haute sans faire de la société un cas fragile.
- Chiffre d'affaires
- 12,9 Md USD
- Résultat net
- 9 424 M USD
- Marge nette
- 72,9 %
- Valorisation · son secteur
- 5 ans · 22,2
Ce que fait l’entreprise
Western Digital Corporation conçoit et fabrique des disques durs et des mémoires flash, des composants qui servent à stocker des données dans les ordinateurs, les centres de données et divers appareils électroniques. Ses clients vont des fabricants d'ordinateurs et de serveurs aux exploitants de centres de données, en passant par les distributeurs qui revendent ses produits aux particuliers et aux entreprises. L'argent rentre principalement par la vente de ces composants de stockage, un marché où les prix et les volumes varient fortement selon les cycles de la demande en électronique et en infrastructures informatiques. Sur le dernier exercice, son chiffre d'affaires atteint 12,9 Md USD.
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Le cours du titre
Ce cours ne vient pas du rapport annuel et n’entre dans aucune note : ma règle ne lit que les comptes. Il est là pour que tu n’aies pas à ouvrir un autre onglet.
Les comptes en détail
Trois exercices, ligne à ligne
Sur les trois exercices du même rapport, le chiffre d'affaires passe de 6,32 Md USD à 12,9 Md USD, soit +105 %. Le résultat net passe de −798 M USD à 9 424 M USD, en hausse de 1281 %. Le nombre d'actions passe de 326 à 383 millions, en hausse de 17 %.
Ce que ces trois séries disent
La marge nette — ce qu'il reste du chiffre d'affaires une fois toutes les charges payées — passe de −12,6 % à 72,9 %. Un exercice sur trois se termine en perte. Le chiffre d'affaires progresse d'un exercice à l'autre sans exception. Le nombre d'actions augmente de 17 %, donc à résultat égal, chaque action en représente une part plus petite qu'avant.
Ce qu’elle possède, ce qu’elle doit
À la clôture du dernier exercice, elle possède 13,9 Md USD et doit 5,00 Md USD. Sur tout ce qu'elle possède, 63,9 % sont à elle une fois ses dettes retirées ; le reste est financé par ce qu'elle doit. Elle a 1,58 Md USD en caisse et aucune dette à long terme.
Ce qu’elle vaut, et à quelle date
Au 2 janvier 2026, le flottant déclaré (la part du capital qui s'échange vraiment en bourse, voir /lexique) valait 5 années du résultat net de l'exercice : 47,7 Md USD pour 9 424 M USD. Parmi les 18 autres sociétés de son secteur (le matériel informatique et de réseau) qui gagnent de l'argent, la médiane est de 22,2 années. Au-delà de 40 années je retire la note haute. C'est la date du chiffre, pas celle d'aujourd'hui : pour l'actualiser, multiplie par le cours du jour divisé par le cours du 2 janvier 2026.
Refais-le toi-même
Tout ce que tu viens de lire sort des comptes, et d'eux seuls : je ne lis aucun cours de bourse, donc rien ici ne dit si le titre est cher aujourd'hui ni ce qu'il fera. Le rapport annuel a été déposé le 14 août 2026 sous le numéro 0001628280-26-057139. Sur sec.gov, cherche le chiffre d'affaires sous l'étiquette RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax, le résultat net sous NetIncomeLoss, et le nombre d'actions sous WeightedAverageNumberOfDilutedSharesOutstanding.
Calcul du 7 septembre 2026. Il est refait chaque mois, et à chaque nouveau rapport annuel.
Qui écrit ceci, et dans quel cadre
Thomas Dessombs, à titre individuel (entrepreneur individuel, sous le nom commercial AlgoProof). Analyse terminée le 7 septembre 2026 à 02:00, heure de Paris. Le prix de référence affiché plus haut est celui de cet instant et ne bouge plus ; le cours et sa variation, eux, sont en direct.
Ces analyses portent sur ma propre liste de suivi long terme et sur mes versements mensuels. Je peux détenir les titres dont je parle, et c'est même en général la raison pour laquelle je les suis. Aucune société citée ne me rémunère, d'aucune manière.
Les chiffres de marché viennent des données affichées à côté d'eux. Le verdict et le texte qui l'accompagne sont mon interprétation, pas un fait. Ce n'est pas un conseil en investissement personnalisé : je ne connais ni ta situation, ni tes objectifs, ni ton horizon, et je ne cherche pas à les connaître.